10.2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия

Эффективно выстроенный процесс инвестирования обеспечивает достижение целей осуществления инвестиций и получение дополнительной прибыли. Но, к сожалению, не всегда данный процесс хорошо отлажен в организации, что приводит к необходимости анализа эффективности процесса инвестиционной деятельности и разработки мер по ее увеличению. Эффективность процесса характеризуется его экономичностью, продуктивностью и результативностью, данные показатели в свою очередь зависят от множества различных факторов. Анализ литературы показывает, что при исследовании эффективности инвестиционной деятельности подавляющее большинство авторов рассматривает эффективность только инвестиционных проектов, то есть именно объектов инвестиционной деятельности. На основании вышеперечисленного в данной работе определяется цель разработать информационно-методическое обеспечение анализа эффективности инвестиционной деятельности в организации. В рамках исследования автором сформировано авторское описание процесса инвестиционной деятельности, описана информационная база анализа эффективности инвестиционной деятельности. В рамках теоретической части также проанализированы критерии и методы эффективности различных процессов, предлагаемые в специальной литературе, разработаны авторские критерии оценки эффективности и авторская методика анализа эффективности процесса инвестирования. Для формирования интегральной методики оценки эффективности проведен опрос лиц принимающих решения в компаниях и выявлены границы низкой, средней и высокой эффективности. Текст работы работа добавлена 22 мая г. Полный текст ВКР размещается в свободном доступе на портале НИУ ВШЭ только при наличии согласия студента — автора правообладателя работы либо, в случае выполнения работы коллективом студентов, при наличии согласия всех соавторов правообладателей работы.

Е. Н. Мальченков. Эффективность инвестиционной деятельности в регионе

Выявлены проблемные вопросы для проектов по разработке и добыче нефтяных и газовых ресурсов - не только в России, но и во всем мире. Обоснована необходимость перспективной оценки эффективности инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития компаний и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.

. - . , . Несмотря на падение цен на нефть и газ, и общие проблемы российской экономики в последнее время, нефтегазовые компании страны продолжают вкладывать миллиарды долларов в новые проекты по разработке и добыче нефтяных и газовых ресурсов.

Рассмотрим принципы и подходы используемые в зарубежной практике оценки эффективности реальных инвестиций в настоящее.

Соизмеряя прибыль с величиной авансированного капитала, определяют уровень доходности вложений средств. Схемы и виды лизинга Например, авансированный капитал — 10 млн денежных единиц, а прибыль от продажи товаров составила 2,5 млн ден. Сравнивая полученную ставку доходности с среднерыночной ставкой, получим реальную оценку уровня доходности. Затем может определяться срок окупаемости инвестиций — путем деления размера инвестиций на годовую прибыль в нашем случае 10 млн д.

На основании этих данных инвестор может принимать соответствующее решение о вложении капиталов в инвестиционные проекты. Недостаток приведенных расчетов в том, что здесь не учитываются продолжительность цикла реализации инвестиционного проекта и изменение стоимости денег во времени. Ведь известно, что доход, полученный в более ранний период, имеет большую стоимость, чем та же величина дохода, полученная в более поздний период.

Так появились понятия будущей стоимости и текущей стоимости инвестиций. Например, если бы деньги не были направлены на инвестиции, а хранились на счете в банках, то их будущая стоимость возросла бы по сравнению с текущей на процентную ставку: Из тождества можно вывести значение коэффициента дисконтирования для приведения будущей стоимости инвестиционного проекта к текущей:

Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия Финансово-экономическая оценка инвестиционной деятельности экономических агентов играет важнейшую роль при обосновании и выборе возможных объектов инвестирования. Объективность проведенной оценки влияет на принятие верного инвестиционного решения, поэтому оптимизация управленческих решений в области долгосрочного инвестирования требует самого пристального внимания к финансово-экономической оценке инвестиций, прогнозированию будущих денежных потоков.

Подходы к оценке инвестиционной деятельности предприятий и принципы ее организации были рассмотрены выше, здесь же необходимо более подробно остановиться на алгоритмах и методологии расчетов оценочных показателей, рекомендуемых в нормативной документации по оценке эффективности. Основные показатели оценки эффективности приведены на рис. Система основных показателей эффективности реальных инвестиционных проектов Объективность и достоверность оценки инвестиционных вложений определяются в значительной степени использованием современных методов финансово-экономического обоснования инвестиционной деятельности.

Имеются фундаментальные исследования в этой области, накоплен большой практический опыт.

Факторы, определяющие экономическую эффективность инвестиционной деятельности предприятия. Общими критериями оценки эффективности.

инвестиции предприятия могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции ресурса, услуг , так и его элемент этапы: Формирование инвестиционного замысла идеи предусматривает: Предпроектное исследование инвестированных возможностей состоит: На основании ТЭО и его экспертизы принимается решение о вложении средств в инвестиционный проект и его реализация. Подготовка контрактной документации включает: Подготовка рабочей документации включает: На этапе осуществления производства строительных и монтажных работ, помимо непосредственного их выполнения, производятся: На этапе эксплуатации объекта и мониторинга экономических показателей проводятся: Таким образом, при разработке и реализации инвестиционного проекта различают три этапа:

Совершенствование оценки эффективности инвестиций

Сравнительный анализ показателей инвестиционной деятельности отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия его центров инвестиций". Такой анализ проводится с целью сравнительной оценки и поиска резервов повышения эффективности инвестиционной деятельности внутренних подразделений предприятия. Например, если инвестиции имеют разнонаправленный характер и направляются на реализацию инвестиционных проектов , нововведений, а также в дочерние и зависимые общества , в другие организации, на предоставление займов организациям на срок более 12 месяцев и в другие долгосрочные вложения, то для обобщающей оценки влияния этих инвестиций на эффективность инвестиционной деятельности предприятия целесообразно использовать такие показатели, как [ .

Они называются показателями инвестиционной эффективности нововведений и инвестиционных проектов научно-технических мероприятий. Исходные данные представлены в табл.

Инвестиционная эффективность, эффективность инвестиционных проектов, оценка эффективности Эффективность инвестиционной деятельности.

Заказать Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельности Обычно рассматривают два вида инвестиций: Оба вида инвестиций тесно взаимосвязаны. Решения в этой области связаны с длительными периодами времени и, как правило: влекут за собой значительный от ок денежных средств; 2 с определенного момента времени могут приводить к безвозвратным потерям; 3 оказывают существенное влияние на положение предприятия в будущем; 4 основываются на прогнозах будущих условий.

Этот показатель определяется как число лет, необходимое для возмещения инвестиций по данным дисконтированного денежного потока ДДП. Но оба рассмотренных критерия слишком несовершенны — они игнорируют временной фактор. Критерий используется следующим образом: Могут быть рассчитаны индексы доходности, которые характеризуют относительную"отдачу проекта" на вложенные в него средства.

Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия

Анализ дивидендной политики предприятия По четвертому варианту акционеры вместо дивидендов получают дополнительный пакет акций , при этом общая валюта баланса не изменяется, а на одну акцию падает. В итоге акционеры практически не получают ничего, кроме возможности продать полученные акции за наличные. Поэтому уровень дивиденда на одну акцию зависит только от факторов, формирующих чистую прибыль.

Производственная и коммерческая деятельность предприятий тесно связана с объемами и формами осуществляемых инвестиций. Поэтому.

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке им. Автореферат разослан 10 июля года. В современных условиях развития российской экономики, присоединения России к ВТО, введения секторальных санкций западных стран проблемы импортозамещения в агропромышленном комплексе и обеспечения продовольственной безопасности приобретают первостепенное значение. Однако их решение затруднено в связи с кризисным состоянием отраслей АПК, сохранившимся, несмотря на пятнадцатилетний период стабилизации и обозначившуюся тенденцию устойчивого развития.

Высокая степень изношенности и низкая по сравнению с современными требованиями производительность основных фондов сельскохозяйственных предприятий обусловливает недополучение предприятиями доходов, что приводит к дефициту инвестиционных ресурсов и препятствует внедрению новых технологий, обновлению основных средств, ритмичности воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве, активизации инвестиционной деятельности в сельскохозяйственных предприятиях.

Эффективность инвестиционной деятельности до сих пор оценивалась по отдельным перспективным инвестиционным проектам сельскохозяйственных предприятий без ретроспективного анализа фактически осуществляемой деятельности и ее влияния на результативность производства. Однако инвестиционная деятельность в аграрном секторе экономики предполагает получение не только экономического, но и производственного, финансового, социального, бюджетного и экологического эффектов, поэтому с помощью создания эффективной системы регулирования должны быть использованы доступные резервы повышения ее эффективности.

Низкая эффективность инвестиционной деятельности снижает предпринимательскую инициативу в сельском хозяйстве и ставит под угрозу устойчивость развития сельских территорий. Эти обстоятельства требуют глубокого исследования процессов инвестирования сельскохозяйственными предприятиями при воспроизводстве основных средств, анализа практики развития инвестиционной деятельности в сельскохозяйственных предприятиях и обоснования методических подходов к оценке ее эффективности.

В этой связи разработка теоретических и практических подходов к решению проблемы повышения эффективности инвестиционной деятельности в сельскохозяйственных предприятиях при воспроизводстве основных средств, выявление возможностей ее активизации в условиях присоединения России к ВТО представляет одно из приоритетных направлений исследования для современной аграрной экономической науки и практики.

Это определило актуальность темы диссертационного исследования, его значимость в теоретическом и практическом аспектах. Теоретические и практические вопросы инвестиций, инвестиционной деятельности и инвестиционных процессов достаточно широко освещены в трудах многих исследователей. К наиболее известным зарубежным ученым, исследовавшим процессы инвестирования, следует отнести Г.

В условиях плановой экономики инвестиции в основные средства капитальные вложения представляли объект научного интереса Н.

Эффективность инвестиций как комплекс показателей результативности инвестиционного процесса

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Теоретико-методологические основы повышения эффективности инвестиционных процессов в аграрной сфере 1Л. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности 1. Организационно-экономический механизм повышения эффективности управления инвестициями в АКО Глава 2.

Оценка эффективности инвестиционной стратегии: Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Принятие.

Полученные отклонения от нормы объяснимы отраслевой спецификой наличием большой доли торговой и кредиторской задолженности , а так же текущей стратегией активного роста компании, которая требует большого объема дополнительного финансирования. Тем не менее, можно сделать вывод, что большая доля долгосрочных обязательств делает компанию зависимой от многих внешних факторов, которые могут повлиять на ее финансовую стабильность и платежеспособность в долгосрочной перспективе. Это позволило компании компенсировать эффект от увеличенного объема долговой нагрузки, как было отмечено ранее, вследствие необходимости финансирования программы новых открытий магазинов, развитием цепочки поставок в новые регионы страны и приобретением сети российского продуктового бизнеса .

Эффективность инвестиционной деятельности компании во многом зависит от всех показателей, характеризующих ее финансовое равновесие, но следует также отметить, что для текущих и потенциальных инвесторов в наибольшей степени, вероятно, интересуют показатели, которые непосредственно влияют на доходность капитала компании [1, с. Тем не менее, на данный момент, как видно из результатов анализа, наибольшей проблемой эффективного управления инвестиционной деятельностью, а именно управлением инвестиционными ресурсами компании является ее сильная зависимость от кредиторов.

Таким образом, это не только повысит ее инвестиционную привлекательность, но и позволит компании активнее заниматься дальнейшей инвестиционной деятельностью. Список литературы Бочаров В.

Инвестиционная деятельность предприятия

Постоянное удорожание энергоносителей ведет к увеличению издержек предприятий. Эта тенденция вряд ли изменится в ближайшие годы. Как следует из этого заключения, значительное наращивание инвестиций в экономику РФ, повышение их эффективности, а с ними и повышение эффективности народного хозяйства определяют важнейшие акценты стратегии инновационного развития нашей страны, и это подтверждает реальное положение дел. Так, по отраслям, производящим товары, объём инвестиций в основной капитал в г.

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Вопросы: 1. Анализ объемов инвестиционной деятельности 2. Методы оценки.

Рассматриваются всевозможные факторы, носящие объективный, либо субъективный характер, внутренние, внешние и т. На конечном этапе происходит экономическое обоснование тех инвестиционных решений, которые выбрало предприятие для их реализации. Стоит отметить, что такие решения должны быть тождественны общей экономической стратегии предприятия и должны улучшать и укреплять конкурентные преимущества организации и положительно влиять на темпы и динамику её развития.

Это прямые инвестиции предприятия капиталовложения и финансовые или портфельные инвестиции. В связи с этим выявляют следующие задачи каждой из формы. Прогнозирование результатов от реализации инвестиционных идей выработка управленческих и других видов решений для уменьшения риска инвестиций и увеличения их отдачи контроль над проведением и осуществлением инвестиционной деятельности и выработка рекомендаций по её улучшению.

Стоить понимать, что реализация прямых и финансовых инвестиций — это две части одного инвестиционного процесса и схожесть в их планировании и осуществлении объединяет эти инвестиции в общую инвестиционную деятельность предприятия. Показатели данной группы различаются согласно уровню инвесторских целей бюджетная эффективность. Показатели данной категории показывают уровень финансовых последствий для бюджета какого-либо уровня федерального, регионального, местного и т.

Рассчитывают данные показатели, исходя из отношения доходов бюджета к его расходам коммерческая эффективность. Уровень коммерческой эффективности определяется разницей между поступлением и расходованием средств в результате инвестиционной деятельности народно-хозяйственная эффективность.

Оценка эффективности инвестиционных процессов: анализ зарубежного опыта

На этой основе эффективность управления инвестициями предлагается оценивать главным образом по добавленной стоимости, получаемой предприятиями АПК в результате реализации инвестиционных программ и проектов. Приведены основные достоинства и недостатки методов оценки эффективности инвестиционной деятельности, а также критерии их оценки.

. , .

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕГИОНЕ. МАЛЬЧЕНКОВ Евгений Николаевич, преподаватель кафедры общенаучных .

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности, в т. Роль инвестиций в современных условиях развития 11 промышленности 1. Основополагающие понятия инвестиционной деятельности 1. Задачи управления инвестиционными проектами 1. Инвестиционный потенциал российской экономики 1. Оценка структуры инвестиций в современной российской 52 экономике Глава 2. Анализ эффективности инвестиционных проектов 61 промышленности России 2. Анализ методов оценки инвестиций 2.

Управление инвестиционной деятельностью предприятия. Урок 75